孤岛时期的上海滩。陆天尧表面上是一个活跃在法租界里的翩翩公子,英俊体面又有教养,实际上,他是一个小偷,他经常接受上流人士的委托,盗取珍贵之物,并且还替他们保守秘密。 一天, 一个神秘的委托人让他去商人卢弘文家去偷一只红色天鹅绒外皮的盒子。陆天尧晚上去了卢弘文居住的高级公寓,开锁进屋,可打开书桌抽屉,他却傻了眼,因为里面根本没有委托人所说的小盒子,而且卢弘文被人打破头颅惨死家中。陆天尧还没有回过神来,就听见门前传来脚步声,接着三个警察冲了进来……
这个盒子关系到一批珍贵药材的去向,是地下党和日本特务都想得到的。
难道有人提前动手,杀了卢弘文,盗走了盒子?陆天尧被当作凶手而遭到通缉。于是,陆天尧一边躲藏一边寻找盒子的下落。。明末,官府腐败,民不聊生。一次,红姑所在的郭家杂技大班遭霍太爷门下追杀,幸得好心的霍公子相救。红姑、郭师傅又被劫入红姑寨,见到上一代郭家班人寨主老红姑。老红姑讲述了当年霍太爷怎样残害他们。红姑下山报仇。面对善良的霍公子,红姑转身离去。这时,红姑寨被官兵洗劫,老红姑牺牲。押运粮草的霍公子把粮草献给新寨主红姑。官府下令将其斩首。红姑率军劫法场,就下霍公子。最后,霍公子跟随红姑一起投奔闯王李自成去了。。