落第举子何云青(石隽 饰)受高僧所托,前往经略府抄经书。云青所抄之书乃《大手印》,相传此经能沟通阴阳两界,超渡亡魂。途中云青三遇神秘吹笛女子,几经周折后他来到经略府,受到参军崔鸿至以及老大娘王婆的热情招待。当夜,云青受邀到王婆府上吃饭,结识了一位妙龄少女乐娘(徐枫 饰)。此时有个番僧闯上门来,云青认得他是跟了自己一路的人,王婆很快把他赶走。席间,乐娘击鼓助兴,云青在鼓声中渐渐昏迷。
次日云青醒来,发现与乐娘共处一室,他不记得昨夜之事,乐娘却哭诉他们二人已经发生关系。王婆随即撮合二人成亲,结为夫妻后,云青与乐娘过上了神仙眷侣的日子,整天沉溺于床笫之欢中。然而这一切的背后,隐藏了一个极大的阴谋,王婆与乐娘,真实身份到底如何……。赤屠龙师兄三人得知祖师爷被将要化成蛟龙的蛟妖所伤,于是自告奋勇去降妖。师兄来到升平镇,遇到何府抢婴,得知从骷髅精追回婴儿的妖人可儿,是年轻时与“梅花鹿精”素素之女。可儿告知母亲被蛟妖控制在阴风洞。升平镇内也是怪事连连,许家儿女行为异常,无忧和常乐布下天罗地网捉拿蝙蝠精;另一边荒郊大宅赤屠龙救下少爷荣华。蛟妖获悉得知强敌当前,双方展开激斗,因蛟妖法力强大,赤屠龙身受重伤;他取出祖师爷所赠的锦囊,悟出真谛,入蛟妖体内将其歼灭。素素吐出修练的仙珠救下奄奄一息的赤屠龙,重返深山望有朝一日能得道成仙。。