清末民初,阿牛(黄日华)本為何家東村男工,一向安於現狀,生活愉快,他與青梅竹馬的女工春梅(庄静而)感情甚佳,更視她為結婚對象。可惜,春梅不甘奴僕生涯,常好高騖遠,更希望有朝一日飛上枝頭變鳳凰,二人在思想上日漸產生隔膜,令阿牛對這段感情開始抱有懷疑的態度。 何家少爺自省城返鄉,因被發現為革命黨,性命危在旦夕,何老爺愛子心切,遂將阿牛頂罪。就在阿牛被判斬首行刑之前,春梅偷偷將他救走,二人更結成夫婦,但因一次誤會,從此各散東西。阿牛以為春梅已死,惟有加入山賊行列,開始流亡生涯,由於他為人義氣,與眾山賊形同家人。。西班牙人在南美洲殖民统治时代,苛捐杂税民不聊生。新总督米格尔在上任途中被杀,临死时把官印交与好友“欧洲第一剑士”唐迭戈(阿兰·德龙 Alain Delon 饰),要其承继遗志。三个月后,新总督突然出现,不过他似乎是一个贵族的纨绔子弟,一切事物均假手他人。与此同时,民传说一位蒙面黑侠从天而降,警恶惩奸,锄强扶弱,"佐罗"的英名不径而走,令殖民者大为头痛,而新总督的身份更令人怀疑。身兼总督和侠客双重身份的迭戈与残暴的韦尔塔上校斗志斗勇,终于在韦尔塔强娶奥顿西娅的婚礼上结果了这个恶棍的性命,为当地百姓除了大害。佐罗告别了好姑娘奥顿西娅,告别了新阿拉贡。这个主持公道、追求自由的义侠佐罗又跨上枣红马去行侠仗义了……。