本片电影文学剧本曾经田汉修改润色。 南宋末年。一个初春的早晨,西湖旁边一家尚书府第内,礼部尚书姜华的独生女儿姜玉蕊,因读《剑南诗稿》而对当时朝廷的妥协偏安产生忧虑,同时也因她自己心无所托,不堪闺房寂寞,便与随身丫环翠霞同到花园赏春解闷。花园里的枫树上,独留下一片去年未曾落尽的红叶。玉蕊看见这样一片傲过风霜还是如此鲜红可爱的红叶,因而题诗红叶之上,付以流水,寄托情怀。阴险毒辣的皇帝御弟七王,不以国家社稷为重,苟且偷安,荒淫无耻,这时正带了妃嫔游湖取乐,恰巧看见了玉蕊,垂涎欲滴。已故兵部侍郎的公子文东和,考中状元后迟迟不见封官,心中抱负无从施展,闷闷不乐,这时也从湖中经过,拾得红叶,看见叶上诗句,赞叹不止。东和拾得题诗的红叶后,因赞赏题诗人诗才和忧国忧民的思想而思慕题诗佳人。一夜,正在挑灯夜读时,他又想起红叶上的诗句,睡梦中便遇见了仙姿窕窈、貌如玉蕊的少...。家境显赫的柳老爷寿辰之际,宴请八方宾朋,趋炎附势、嫌贫爱富的故交黄老爷张罗要将自己的女儿小仪和柳家公子柳和定下娃娃亲。双方一拍即合,满心欢喜。谁知柳家门客宫梦弼大破冷水,指出黄老爷的品性,令主宾双方颜上无光。接着柳和的怪异举止又使得这场寿筵不欢而散。柳和夜梦园中桃树藏有妖怪,于是醒来对桃树百般呵护,全然不理睬小仪姑娘。柳老爷勃然大怒,不顾劝阻砍断桃树,谁知从此家道衰落。十年后,柳老爷郁郁而终,柳家靠帮人家印染糊口。小有神通的婢女桃花忠心耿耿,全心全意扶持帮衬夫人和公子。而今柳和一表人才,希望和小仪早结连理,但黄老爷小人嘴脸显现,为他出了种种难题。最终的故事将会怎样?
本片根据《聊斋志异》中的故事改编。。