三十年代,富州城内富豪万海为挤垮首富宣亦城,取而代之,以二十万银票贿赂市长胡敬文,企图独揽茶叶统购统销权。留学日本的宣永卓突然被黑衣人打昏在地,女同学吉田良子急忙呼人抢救。在宣家的品茶会上,胡敬文当场宣布,将茶叶的统购统销权授给了万海。宣亦城据理抗争未果,当场吐血卧床不起。生命垂危之际,急召二儿子宣永卓回府接管家业。永卓与良子依依惜别。管家丁成为了让女儿成为宣家大少奶奶掌控宣家,买通杀手在途中截杀宣永卓......。丐帮帮主乔峰(黄日华 饰)英雄盖世、义薄云天,与燕王后裔慕容复(张国强饰)并称“北乔峰,南慕容”。时值江湖上突发多起命案,乔峰在帮助慕容复洗刷嫌疑的同时,却不想被丐帮的阴谋党揭发了自己的身世之谜,更因此被逐出丐帮。乔峰在追寻江湖命案和自己身世之谜时,与慕容复的婢女阿朱(刘锦玲饰)患难见真情,结下共度一生的盟约,却最终因为两人误解阿朱的生父就是乔峰一直要寻找的“带头大哥”,而酿下不可挽回的悲剧……
另一方面,大理镇南王世子段誉(陈浩民 饰)外出游玩,阴差阳错掉下悬崖进入琅嬛福地,段誉在洞中偶得“北冥神功”和“凌波微步”两部武功秘笈,也对洞中一幅画像中的“神仙姐姐”一见钟情。其后他闯入曼陀山庄,发现慕容复的表妹王语嫣(李若彤饰)长相与“神仙姐姐”一模一样,无奈王语嫣一直钟情于表哥慕容复。在步步跟随王语嫣和慕容复的同时,段誉不慎发现了慕容复的阴谋,而王语嫣也逐渐被段誉的深情所打动。
与此同时,少林寺小沙弥虚竹(樊少皇 饰)偶遇了遭仇家追杀受了重伤的天山童姥,善良的虚竹背着童姥一起逃难,更演绎了一段武林奇遇……。