潘家辉(刘青云饰)其实也走红过,他曾经是十几年前电影金像奖最佳新人奖得主。然而世事变幻,加上他性格锋利,在圈内的发展每况愈下。失意落魄之时,竟有新人吴晓菲(霍思燕饰)当他是无敌尊师,还拜师学艺。吴晓菲纵然受尽新人的委屈,演戏亦任劳任怨,感动得潘家辉终于收之为徒弟,成为其经纪人。
师徒日夕相对,感情渐厚。吴晓菲慢慢成长的演技,为她带来的第一部戏却是三级片,还要远赴日本。她的事业将走向何方,和潘家辉搁浅的感情又该怎么办。最后成名的是潘家辉,还是吴晓菲,是皆大欢喜,抑或是两败俱伤?。故事开始于民国初年,宁宝林(罗嘉良饰)、李八一(黄俊鹏饰)和苏明远(赵立新饰)三个男人喜欢上了同一个女人,这个女人在留下了一个孩子宁五原(罗晋饰)后撒手人寰。三个男人决定共同抚养这个孩子,分别成为了孩子的爸爸、父亲和爹。 一晃眼三十年过去,宁五原已经成长为了一个顶天立地的热血好男儿,并且加入了共产党,成为了合格的共产主义接班人,而苏明远则加入了国民党,占到了宁五原的对立面。为了得到珍贵的情报,宁五原和三位父亲展开了周旋,在此过程中,他意外的发现了自己真正的身世,和他血脉相连的亲生父亲,竟然是警察厅的厅长季明宇(张晞临饰)。。